开源证券：给予盈建科买入评等

2022-04-18开源证券股份有限Corporation陈宝健,刘逍遥对盈建科进行数据分析并发布了数据分析调查结果《Corporation接收者更新调查结果：2021年收入的大意味著，串连科技领域拓展推入孕育紧致》，本调查结果对盈建科计算出来回购标准普尔，当前股价为49.1元。

盈建科(300935)

建筑群结构的设计翘楚，的产品表现出色，保持“回购”标准普尔

考虑到Corporation开发设计投入加长及股权激励费用影响，我们下调Corporation2022-2023年的归母卖出收入计算为0.82、1.11亿元（原计算为1.01、1.38亿元），新增2024年计算为1.42亿元，EPS为1.46、1.97、2.51元/股，对应现价PE为33.7、25.0、19.5，考虑到Corporation在建筑群结构的设计科技领域的领先地位，保持“回购”标准普尔。

2021年收入的大意味著，投入加长为长期以来其发展蓄力

（1）2021年Corporation付诸总额2.31亿元，增加值快速增长53.61%，付诸归母卖出收入6002.87万元，增加值快速增长8.30%。（2）Corporation卖出毛利率为91.97%，增加值上升7.27个百分点。主要由于Corporation对大额定采软件开发重大项目实行重大项目采管理，对应的人工成本按重大项目归集并结转成本起因。2021年Corporation开发设计投入5,646.55万元，增加值快速增长105.77%，分之二总额的24.47%。此外，Corporation卖出费用增加值快速增长66.69%，管理费用增加值快速增长110.27%，各项投入力度加长，为长期以来其发展蓄力。

2022Q1收入沿袭很高快速增长趋势，毛利率略有攀升

2022Q1Corporation付诸总额2765.76万元，增加值快速增长70.14%，小规模很高快速增长。付诸归母卖出收入-750.71万元，增加值攀升180.27%，付诸扣非归母卖出收入-1167.08万元，增加值攀升186.11%，主要由于Corporation卖出费用、管理费用、开发设计费用很高速快速增长起因。2022Q1Corporation卖出毛利率为97.33%，增加值上升1.45个百分点。

有感于结构的设计市场需求，加快科技领域复采与拓展，推入孕育紧致

（1）Corporation将继续有感于结构的设计市场需求，大大升级迭代YJK建筑群结构的设计软件系统并深入挖掘和推出专项的产品计算机系统，提很高用户覆盖率和专项的设计计算机系统的渗透率。（2）积极向工业结构的设计、地下工程结构的设计、市政建设军事设施等科技领域进行复采与拓展，付诸串连科技领域其发展。（3）打造全流程一体化BIM协同平台，构建应用生态，为建筑群全生命期各参与客户提供多维建筑群接收者模型基础上的数据共享、各专业协同工作、重大项目虚拟建造和精细化管理系统。

不确定性示意：市场需求竞争加剧；政府部门IT预算缩紧；渠道战略推进不及意味著。

该股最近90天内共有1家管理机构计算出来标准普尔，回购标准普尔1家；过去90天内管理机构目标均价为65.28。证券之星星估值分析工具显示，盈建科（300935）好Corporation标准普尔为3星星，好生产成本标准普尔为1.5星星，估值综合标准普尔为2.5星星。(标准普尔范围：1 ~ 5星星，最很高5星星)

以上内容由证券之星星根据公开接收者整理，如有问题商量紧密联系我们。